| Vorentscheidung Island 1986 |
 | Sendungstitel: | Söngvakeppni sjónvarpsstöðva |
| Datum: | 15. März 1986 | |
| Ort: | Reykjavík, RÚV-Studios | |
| Abstimmung: | Jury |
| Nr. | Interpret | Titel | Punkte | Platz |
| 1 | Pálmi Gunnarsson | Gleðibankinn | 1 | |
| 2 | Eiríkur Hauksson | Þetta gengur ekki lengur | ||
| 3 | Erna Gunnarsdóttir & Björgvin Halldórsson | Með vaxandi þrá | 4 | |
| 4 | Pálmi Gunnarsson | Syngdu lag | ||
| 5 | Eiríkur Hauksson | Gefðu mér gaum | ||
| 6 | Erna Gunnarsdóttir & Pálmi Gunnarsson | Út vil ek | ||
| 7 | Björgvin Halldórsson | Ef | 2 | |
| 8 | Erna Gunnarsdóttir | Vögguvísa | 5 | |
| 9 | Eiríkur Hauksson | Mitt á milli Moskvu og Washington | ||
| 10 | Björgvin Halldórsson | Ég lifi í draumi | 3 |
Nur die ersten 5 Plätze wurden bekannt gegeben. Beim ESC wurde Pálmi Gunnarsson durch Anna Möller und Eiríkur Hauksson unterstützt, mit denen er dort die Gruppe ICY bildete. Moderation: Jónas R. Jónsson. Der Livesendung war eine einwöchige Präsentationsreihe vorgeschaltet, in der täglich zwei Beiträge vorgestellt wurden.